Propriedade Estrangeira de Empresas Brasileiras: Um Estrangeiro Pode Possuir 100%? Regras, Documentos e Restrições

A propriedade estrangeira de uma empresa brasileira é possível em muitas circunstâncias e geralmente não requer um parceiro brasileiro. A tarefa mais importante é estruturar o investimento corretamente.

Em muitos setores, sim. A lei brasileira geralmente permite que indivíduos estrangeiros e entidades legais estrangeiras possuam ações ou quotas em uma empresa brasileira, incluindo uma empresa cuja propriedade é totalmente estrangeira.

Um acionista brasileiro não é automaticamente exigido simplesmente porque o investidor não reside no Brasil.

O primeiro passo é, portanto, distinguir três perguntas:

• Propriedade O indivíduo estrangeiro ou a empresa estrangeira pode deter o interesse acionário proposto?
• Gestão e representação Quem pode agir pela empresa brasileira e quais arranjos de representação local são necessários?
• Autorização específica por setor A atividade ou ativo requer aprovação prévia, licença ou conformidade com restrições de propriedade estrangeira?

Essas questões devem ser abordadas antes que os documentos de incorporação sejam finalizados. O Departamento de Registro Empresarial e Integração (DREI) publica orientações oficiais sobre registro de empresas e as regras de registro aplicáveis. Para atividades regulamentadas, o regulador do setor relevante também deve ser consultado.

Um indivíduo estrangeiro pode geralmente se tornar acionista de uma Ltda. ou S.A. brasileira sem se tornar um cidadão brasileiro ou necessariamente se mudar para o Brasil.

O investidor deve, no entanto, satisfazer os requisitos de identificação, documentação, representação e registro aplicáveis à estrutura proposta.

Um requisito administrativo importante é o Cadastro de Pessoas Físicas (CPF), o registro de identificação do contribuinte individual no Brasil. Acionistas estrangeiros geralmente precisarão de um CPF para os procedimentos corporativos e fiscais relevantes. Os requisitos exatos e a rota de aplicação dependem das circunstâncias do indivíduo.

O ponto de partida oficial é a informação do Serviço Federal de Receita do Brasil sobre o serviço de registro de CPF. Os candidatos devem verificar as instruções aplicáveis a pessoas que vivem no exterior, em vez de presumir que o processo é idêntico ao de um residente brasileiro.

Documentos e Formalidades

Dependendo da transação e da autoridade de registro, um indivíduo estrangeiro pode precisar fornecer:

Documentos emitidos no exterior podem precisar de apostila ou legalização consular, dependendo do país de origem e do documento em questão. Traduções juramentadas em português também podem ser necessárias. O procedimento correto deve ser confirmado para cada documento; apostila, legalização, tradução e registro são requisitos separados e não devem ser tratados como intercambiáveis.

As instruções de registro atuais do DREI, incluindo a Instrução Normativa nº 81 e suas alterações, fornecem uma referência oficial para as formalidades de registro corporativo envolvendo partes estrangeiras.

Uma entidade legal estrangeira também pode ter interesse em uma empresa brasileira, sujeita às regras aplicáveis ao seu investimento proposto e ao registro da entidade brasileira.

Esta rota pode ser apropriada quando uma empresa-mãe deseja estabelecer uma subsidiária brasileira, separar operações locais das outras atividades da matriz ou organizar um grupo internacional com entidades operacionais distintas.

A documentação geralmente é mais complexa do que para um acionista individual. O processo de registro brasileiro pode exigir:

Dependendo das circunstâncias, os documentos podem precisar ser apostilados ou legalizados e traduzidos para o português por um tradutor juramentado. Uma procuração também pode ser necessária para permitir que um representante no Brasil complete as formalidades necessárias.

Escolhendo Entre um Acionista Individual e um Acionista Corporativo

A escolha não é meramente administrativa. Possuir o investimento brasileiro pessoalmente pode diferir de possuí-lo por meio de uma empresa estrangeira em termos de governança, contabilidade, tributação, sucessão, financiamento e a eventual venda do investimento.

Por exemplo, um empreendedor que possui uma empresa brasileira diretamente pode ter uma posição de relatório e tributária diferente de um investidor cujas ações brasileiras são mantidas por uma empresa controladora no exterior. O resultado depende dos países envolvidos, dos tratados tributários relevantes e das leis domésticas, da residência fiscal do investidor e da natureza de quaisquer dividendos, juros, ganhos de capital ou outros pagamentos.

Os acionistas estrangeiros que vivem fora do Brasil devem planejar a nomeação de um representante no Brasil onde as regras aplicáveis exigem um.

Esta é uma distinção importante, porque um acionista, um representante legal e um administrador da empresa não são necessariamente a mesma pessoa..

O Acionista Estrangeiro Pode Gerenciar a Empresa do Exterior?

A resposta depende da forma legal e dos arranjos de nomeação precisos. As regras corporativas brasileiras evoluíram, e não é seguro confiar em conselhos mais antigos que afirmam categoricamente que todo administrador de empresa deve viver no Brasil.

Por exemplo, as regras que regem os administradores de sociedades anônimas abordam a nomeação de administradores não residentes e a nomeação de um representante residente no Brasil para fins legais específicos. Os requisitos estatutários aplicáveis devem ser verificados para a forma corporativa e nomeação em questão.

O arcabouço legal relevante inclui o Código Civil Brasileiro, a Lei das Sociedades por Ações, Lei nº 6.404/1976, e as regras atuais de registro do DREI.

Na prática, um fundador que pretende permanecer no exterior deve resolver os seguintes pontos antes da incorporação:

• 1. Quem será nomeado? Quem será nomeado como administrador ou diretor?
• 2. Essa pessoa pode ocupar o cargo do exterior? Essa pessoa pode legalmente ocupar o cargo proposto enquanto vive no exterior?
• 3. Um representante residente é necessário? Um representante residente é necessário, e quais poderes essa pessoa deve receber?
• 4. Quem cuida das arquivações, notificações e terceiros? Quem assinará as arquivações, responderá a notificações oficiais e lidará com bancos e prestadores de serviços?
• 5. Quais salvaguardas se aplicam? Quais limites, deveres de relatório e salvaguardas contratuais devem reger qualquer representante nomeado ou administrador profissional?

Possuir uma empresa brasileira não dá automaticamente a um acionista estrangeiro o direito de residir no Brasil, trabalhar lá ou exercer qualquer função de gestão enquanto estiver fisicamente presente no país.

Essas são questões legais distintas. Uma pessoa pode ser acionista enquanto vive no exterior, sujeita aos requisitos corporativos e de registro aplicáveis. Se essa pessoa desejar se mudar para o Brasil ou realizar atividades lá pessoalmente, as regras relevantes de imigração e autorização de trabalho devem ser consideradas de forma independente.

Empreendedores que planejam se mudar para o Brasil devem, portanto, coordenar a estrutura corporativa com seus planos de imigração. O caminho apropriado depende da nacionalidade do investidor, das atividades pretendidas, das circunstâncias do investimento e da situação pessoal.

Embora a propriedade estrangeira seja permitida em muitas atividades, alguns setores e ativos estão sujeitos a condições especiais.

Essas regras podem restringir o investimento proposto, exigir autorização prévia ou impor obrigações adicionais mesmo onde uma empresa brasileira pode ser geralmente incorporada. Os seguintes exemplos ilustram por que uma revisão setorial é necessária.

Terras Rurais

A aquisição ou locação de terras rurais por indivíduos ou entidades estrangeiras, e em certas circunstâncias por empresas brasileiras controladas por pessoas ou entidades estrangeiras baseadas no exterior, está sujeita a um marco legal especial.

A legislação relevante inclui a Lei nº 5.709/1971 e a Lei nº 8.629/1993. Considerações adicionais podem se aplicar a terras rurais localizadas na zona de fronteira.

A análise não deve parar na nacionalidade da entidade nomeada na escritura do imóvel. A estrutura de propriedade e controle, a localização e o tamanho da propriedade, o uso pretendido e as aprovações aplicáveis podem ser relevantes. Investidores que consideram produção agrícola, florestas, terras relacionadas à mineração ou outros projetos rurais devem obter aconselhamento específico antes de se comprometerem com uma aquisição ou locação.

Áreas de Fronteira e Segurança Nacional

O Brasil possui um regime especial para certas atividades e transações em sua zona de fronteira. A Lei nº 6.634/1979 define a zona relevante e identifica atividades e transações para as quais o consentimento prévio ou condições específicas podem se aplicar.

As implicações dependem da atividade e da transação. Uma empresa que opera em um setor sensível ou adquire direitos sobre propriedade rural em uma área de fronteira não deve assumir que o procedimento de incorporação ordinário é suficiente.

Instituições Financeiras e Atividades Financeiras Regulamentadas

O estabelecimento e a operação de uma instituição financeira no Brasil estão sujeitos à autorização e supervisão específicas do setor. O artigo 18 da Lei nº 4.595/1964 aborda a autorização necessária para que instituições financeiras operem no Brasil.

Outras Atividades Regulamentadas

Dependendo do negócio proposto, uma revisão adicional pode ser necessária para áreas como:

As restrições não são idênticas em todos esses setores, e seria enganoso aplicar uma regra geral a todos eles.

A incorporação e a transferência de fundos de investimento são processos relacionados, mas distintos.

Registrar uma empresa brasileira não significa, por si só, que todos os requisitos de reporte de capital estrangeiro foram cumpridos. Quando capital estrangeiro é introduzido em uma empresa brasileira, o investidor e o destinatário brasileiro devem estabelecer quais obrigações de reporte e registro se aplicam à transação. Isso pode depender do tipo e valor do investimento, da transação envolvida, das partes e das regras em vigor na época.

The Central Bank of Brazil provides official information on foreign investment and the applicable reporting framework through its investment information and FAQ pages. The requirements should be checked against the current Central Bank system and rules rather than relying on older guides that refer automatically to legacy reporting terminology.

Antes de transferir fundos, o investidor deve coordenar a transação proposta com a empresa brasileira, seu contador, seu banco e — quando apropriado — seu assessor jurídico. Os registros devem ser consistentes sobre o seguinte:

Uma boa documentação é importante não apenas para a conformidade inicial, mas também para aumentos de capital posteriores, pagamentos de dividendos, empréstimos de acionistas, transferências de propriedade e a venda ou repatriação dos lucros do investimento.

Antes de incorporar uma empresa brasileira com propriedade estrangeira, confirme o seguinte.

A propriedade estrangeira de uma empresa brasileira é possível em muitas circunstâncias e geralmente não requer um parceiro brasileiro. A tarefa mais importante é estruturar o investimento corretamente.

O investidor deve considerar não apenas a porcentagem de propriedade estrangeira, mas também a forma legal, os documentos exigidos do exterior, a distinção entre representação e gestão, as regras aplicáveis ao setor e o tratamento do capital que entra e sai do Brasil.

Uma estrutura que é barata para registrar, mas mal alinhada com os requisitos de gestão, tributação ou financiamento do investidor, pode gerar custos evitáveis mais tarde.